8月14日晚间，组件一体化龙头晶科能源发布半年度业绩。公司上半年组件出货30.8GW，再夺全球组件出货第一！与此同时，晶科能源还上调全年出货预期至70-75GW！尽显龙头风范。
在行业普遍对未来价格和盈利有所担忧的当下，上调全年出货预期，晶科能源的底气源自于哪里？
供需分化，N型优势兑现
(相关资料图)
作为N型时代的领跑者，晶科逐鹿光伏的利器就是N型TOPCon技术。
经过一年的市场培育和大量并网N型项目的发电数据实证，N型TOPCon技术的性价比优势已被充分认知；而高效N型产能依旧稀缺，全球市场供不应求。晶科在报告中表示：“公司凭借N型技术的先发优势以及不断提升的产能一体化水平，N型产品出货占比快速提升”。报告显示，晶科拥有目前全球最大的N型电池产能55GW，二季度N型出货再创新高，成为全球首家单季度N型出货超过10GW的公司！上半年N型出货占比超过50%！
在贡献营收的同时，N型超额收益更加可观。据PV infolink第三方统计，在二季度行业供应链价格下行过程中，N型TOPCon组件较P型组件溢价保持坚挺，稳定在一毛左右。叠加晶科行业领先的N型成本优势，贡献超额盈利，助力公司上半年实现归母净利润38.43亿元，同比暴增324.58%，扣非净利润同比增幅更是高达340.34%。
N型时代已全面来临，产品供需分化下，N型先进产能长期紧缺！难怪晶科信心满满的表示三季度组件出货将环比增长至19-21GW，并上调全年出货目标至70-75GW。
基于市场的供不应求和技术上的持续领先优势，晶科加速新建产能投产以及现有产能的持续提效提产，上调年底产能预期至硅片85GW、电池片90GW、组件110GW。
强者恒强，TOPCon持续领先
面对未来，跟随者亦步亦趋，挑战者奋勇直追，晶科高喊一声：“怕什么，打就是了。”
晶科在半年报中表示，公司N型TOPCon技术在产品性能方面优势稳固，并形成一定的量产技术壁垒。截止上半年，N型TOPCon电池平均量产效率已达25.5%，182mm72版型组件主流出货功率575-580W，且对于未来进一步提效，有着清晰的技术路线图，预计年底平均量产效率将达到25.8%，2024年突破26%以上，有信心持续较同行保持半年左右的技术领先优势。
对于挑战者HJT，中信建投证券认为，“光伏本质是投资品，脱离成本去谈技术都是空中楼阁，无缘之水”。组件核心溢价看效率和单瓦发电量增益，TOPCon和HJT无论从是当下还是未来效率提升空间来看，都差异较小。但在生产成本和设备投资回收期上，TOPCon具备可持续的领先优势。据中信建投证券测算，当前TOPCon成本较HJT有着0.12-0.13元/W的巨大优势，单GW设备投资更不及HJT一半。展望2024年底，即使考虑无铟靶材、0BB、电镀铜等技术的顺利导入，HJT仍然无法弥补在成本和设备投资上的劣势，“TOPCon在未来2-3年内都将是性价比最优的电池技术。”
作为领先者，晶科并没有停止进步的脚步，而是持续探索最具有竞争力的生产模式。公司拟在山西建设年产56GW垂直一体化大基地项目，行业首创的整合了硅片、电池和组件生产环节，将显著提高人效，缩短生产周期，大幅节省运输、包装和库存成本，进一步巩固自身N型领先优势。
始终在正确的方向上快人半步，也许，这就是晶科的底气。
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